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为减轻资金压力 数控机床企业开展融资租赁业务

来源:互联网   作者:张晨    发表时间:2017-12-09    浏览量:2391



今年上半年数控机床业呈回暖局面,但行业内部的结构性调整仍在持续。武汉华中数控股份有限公司822日晚间发布半年报显示,上半年,归属于上市公司股东净利润307.97万元,扣非后净利亏损2610.16万元。公司通过售后回租方式,分别向浙江浙银金融租赁股份有限公司和平安国际融资租赁有限公司进行融资,合计融资4500万元。

融资租赁常见的两种模式是直接租赁和售后回租,售后回租也是工业企业常用的一种融资方式。售后回租主要以承租人现有设备开展,即承租人将设备卖给租赁公司,在租赁合同期内按期支付租金,待租赁期满后再由承租人回购租赁物,卖主与承租人为同一人。

 

沈阳数控机床股份有限公司及其子公司优尼斯融资租赁(上海)有限公司也多次通过售后回租进行融资。财新记者据年报统计,2014年至2016年,沈阳数控机床和优尼斯融资租赁以此方式融资合计约6.4亿元。

 

华中数控公告的交易细节显示,公司以7%的利率向浙银租赁融资3000万元,租赁物为自有的机器设备及数控系统产业化电装设施,账面价值6548.6万元,售后回租期为今年415日至2020414日,公司分36个月共支付租金总额3357.42万元,相当于融资成本是357.42万元;另向平安租赁融资1500万元,租赁物为自有部分生产设备,账面价值1785.86万元,售后回租期为今年14日至201913日,公司分11期偿还全部租金。

 

该公司负责证券事务的一位工作人员解释,公司按期向租赁公司付租金,设备仍然可以为公司利用。同时,公司也开展直接租赁业务,也就是租赁公司向公司购买设备,然后出租给其他用户,用户向租赁公司支付租赁费用。

 

售后回租的实质是存量固定资产抵押融资,相当于一笔类抵押贷款,企业可以获取流动资金,“与银行贷款相比,售后回租方式能有效降低企业资产负债率”。

 

“企业用售后回租进行融资,租赁公司主要看中的是承租企业的主体信用”,赵慧利补充。

 

数控机床企业探索租赁业务

 

售后回租是为了解决公司自身资金需求,针对下游客户,数控机床企业也积极探索租赁业务,希望通过以租代售,减轻客户资金压力,刺激用户需求,帮助其进行产品销售。

 

数控机床是一种生产设备,下游客户主要包括航空、航天、船舶、电力、汽车、电子产品等行业企业。一方面,数控机床设备价格较高,在制造业整体环境不佳背景下,下游对固定资产的投资需求较为谨慎,直接影响了数控机床行业市场需求;另一方面,国内数控机床产品集中在中低端领域,行业竞争激烈,盈利空间日趋狭窄,而中高端数控数控机床及数控系统市场由国外产品主导。

 

除了与租赁公司合作,一些数控机床企业还自己成立融资租赁公司。秦川数控机床20154月成立秦川国际融资租赁有限公司,2016年秦川租赁营收和净利润分别为4344.35万和1050.23万元。沈阳数控机床2015年起,通过i5智能数控机床探索经营租赁、融资租赁等租赁业务模式,并在20151月成立优尼斯融资租赁。

 

赵慧利表示,制造企业成立融资租赁子公司,为设备购买方提供融通服务,一方面能够促进设备销售,另一方面能够延伸自身产业链,获取融资端的服务收入,“与跟别家融资租赁公司合作相比,自己成立融资租赁公司能有效减少沟通成本,直接面向客户能有效控制业务风险”。

 

i5智能数控机床一大特点是提供经营性租赁服务,即沈阳数控机床i5智能数控机床进行出租,由承租人,即客户支付租金,客户只有使用权,沈阳数控机床在出租过程中获得收益。在经营性租赁模式下,出租人要负责租赁物件的保养、维修、管理等。

 

财报数据显示,2016年,沈阳数控机床经营性租赁收入1.11亿元,融资租赁收入6373万元。今年一季度,租赁业务收入5633.26万元,其中经营租赁业务收入达5516.75万元。

 

赵慧利指出,经营性租赁主要是为了满足下游客户对数控机床的中短期使用需求,更考验出租人的资产管理能力。

 

租赁业务存在风险

 

不过,无论是对租赁公司还是企业而言,租赁业务都存在一定风险。大连数控机床去年底爆发债务违约,截止今年724日,该公司及其子公司累计欠息48.88亿元,其中河北租赁、中航租赁、信达租赁、长城租赁等4家租赁公司“踩雷”,合计被欠息2481.72万元。

 

而企业方面可能需要为下游客户提供连带担保责任,回购涉及客户违约的机器或向融资租赁公司支付客户所欠款项等。威海华东数控股份有限公司在2015年和2016年就陷入了两起融资租赁纠纷,均是由于下游客户未按期支付租金,租赁公司要求华东数控履行回购义务。

 

考虑到这些风险,华南数控数控机床生产企业广东润星科技股份有限公司正减少融资租赁业务。华东重机今年8月公布的收购润星科技股权报告书显示:2016 年以来,其已逐步停止为客户提供保证或回购担保,融资租赁收入占总营收比重也从2015年的10.53%下降到2016年的4.32%